对很多客户来说：选万通富饶千秋?还是宏利宏挚传承?
一个狂炫分红收益超预期、爽感拉满;一个稳如老狗叠buff……
今天从保司背景、收益潜力、分红实现率及稳定性等，多个维度综合对比万通「富饶千秋」和宏利「宏挚传承」两款分红险。
01 保险公司背景
万通保险(香港)
前身为美国万通(MassMutual)亚洲分公司，拥有160多年历史，2017年被云锋金融(马云旗下)收购，2018年进入亚洲市场。万通亚洲在香港市场历史悠久，但被收购后品牌影响力略逊于传统国际巨头。
网络梗：
“买万通的储蓄险?稳健到让你忘记自己买过保险。”
“万通的客户——不是富豪，就是会计师。”
美资背景，风控严谨，但产品“低调到没存在感”，分红实现率稳定。
财务评级：标准普尔AA+(稳健)
宏利保险(Manulife)
加拿大百年老牌保险公司，全球顶级寿险公司之一，香港市场占有率长期前3。扎根香港超过127年历史，同时也是香港政府强积金(退休金)最大管理人，品牌和信誉度让人放心;财务评级：标准普尔AA-(
优秀)，穆迪A，
宏利分红业务历史悠久，在品牌实力、财务稳健性和全球投资能力上更胜一筹。
网络梗：
“宏利的广告语——‘稳健如山’，但山也可能是冰山。”
02 分红实现率
分红实现率是衡量保险公司，兑现非保证分红能力的关键指标(实际分红/演示分红)：
万通富饶千秋：
近年分红实现率约90%-105%，但产品历史较短(2019年后推出)，数据样本有限。
标准差(波动性)较小，5-6%之间，
可能与固定收益资产占据大头，如政府债券和商业按揭贷款有关。
宏利宏挚传承：
宏利保险整体分红实现率的平均值在90.95%，部分产品超过100%(如「宏利赤霞珠」)。分红实现率标准差较大，30%+(波动大)
03 收益潜力对比
两款产品均为分红型储蓄险，收益主要依赖保证部分+非保证分红，需重点关注：
保证收益：
1.前10年宏挚传承略高富饶千秋。
2.第10年开始，万通富饶千秋的保证收益，开始高于宏利宏挚传承;
3.万通富饶千秋第13年的时候保证收益回本，而宏利宏挚传承要第18年才能回本。
分红收益(非保证)：
1.前25年，宏利宏挚传承一直领先富饶千秋，越往后差距越小;
2.在第26年的时候，宏挚传承被富饶千秋反超;
3.到保单第30年的时候，富饶千秋的总额比宏挚传承还要多出1.5万美金(分红利都100%实现的情况下)，如果宏利宏挚传承的分红实现率打点折，差距就会进一步拉大。
如果长期持有，例如准备持有25年-30年你会选谁?肯定是：富饶千秋对不?
保证收益接近+分红收益高+分红实现率波动小。
04 其他关键因素
宏挚传承的投资策略：核心配置(81%)- 求稳的钱，主要投资各类债券，相当于把钱借给：
✓ 国家(政府债券 - 最安全)
✓ 大型上市公司(企业债券 - 较安全)
✓ 优质私募机构(私募债券 - 精选项目)
补充配置(19%)：投资房地产、林地等实物资产
底层资产的股票类(含权益资产)占比通常在 15%-30% 之间。
万通富饶千秋的投资资产配置中，债权类的占比非常非常的高，
债券类占比：70%-80%
政府债券 ：香港/欧美国债，年化3-4.5%左右稳稳的;
企业债券 ：重点配置蓝筹股公司债券(如港交所、汇丰等，年化4%-6%)
这些债券，97%以上是标普AA-以上。
股票+另类资产占比：20%-30%
全球房地产 ≈纽约写字楼、伦敦公寓收租，租金+升值两头赚
基建私募 ≈投资港口、高速公路，产生稳定现金流，回报慢但越熬越香。
隐藏技能：用REITs(房产信托基金)基金等形式间接持有，流动性低但回报可能达8%+。
富饶千秋：近年演示收益率约5.5%-6.5%，偏好债券、基建等稳健资产，核心投资策略：稳中求进。
宏挚传承：演示收益率约5.0%-6.0%，可能配置更多港股/亚洲权益类资产，后者潜在收益高、但波动大。
(注意：演示收益基于历史数据，实际受市场环境影响)
综合建议
1.追求稳定分红、尤其作为教育金、养老金等长期规划，选择万通「富饶千秋」，还能转年金。
2.看重保司财务实力和长期分红记录的用户，接受更高波动性，选择宏利「宏挚传承」。